تجاوزت الزيادة في أسعار الكوبالت التوقعات وقد تعود إلى مستوى معقول

في الربع الثاني من عام 2020 ، بلغ إجمالي الواردات من المواد الخام الكوبالتية 16800 طن من المعدن ، بانخفاض سنوي قدره 19٪. من بينها ، بلغ إجمالي واردات خام الكوبالت 0.01 مليون طن من المعدن ، بانخفاض 92٪ على أساس سنوي ؛ بلغ إجمالي الواردات من منتجات الكوبالت الوسيطة للصهر الرطب 15.800 طن ، بانخفاض سنوي قدره 15٪ ؛ بلغ إجمالي الواردات من الكوبالت غير المشغول 0.08 مليون طن من المعدن ، بزيادة قدرها 57٪ على أساس سنوي.

التغييرات في أسعار منتجات SMM cobalt من 8 مايو إلى 31 يوليو 2020

1 (1)

البيانات من SMM

بعد منتصف يونيو ، تميل نسبة الكوبالت الإلكتروليتي إلى كبريتات الكوبالت تدريجياً إلى 1 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الانتعاش التدريجي للطلب على مواد البطاريات.

مقارنة أسعار منتج الكوبالت SMM من 8 مايو إلى 31 يوليو 2020

1 (2)

البيانات من SMM

كانت العوامل الوحيدة التي دعمت زيادات الأسعار من مايو إلى يونيو من هذا العام هي إغلاق ميناء جنوب إفريقيا في أبريل ، وكانت المواد الخام المحلية من الكوبالت ضيقة من مايو إلى يونيو. ومع ذلك ، لا تزال أساسيات المنتجات المصهورة في السوق المحلية فائضًا في العرض ، وبدأت كبريتات الكوبالت في التخلص من المخزون في ذلك الشهر ، وتحسنت الأساسيات. لم يتحسن الطلب على المصب بشكل ملحوظ ، ودخل الطلب على الإلكترونيات الرقمية 3C في غير موسمها للشراء ، وكانت الزيادة في الأسعار صغيرة.

منذ منتصف يوليو من هذا العام ، زادت العوامل التي تدعم ارتفاع الأسعار:

1. نهاية توريد المواد الخام الكوبالت:

وباء التاج الجديد في أفريقيا خطير ، وظهرت الحالات المؤكدة في مناطق التعدين واحدة تلو الأخرى. لم يتأثر الإنتاج في الوقت الحالي. على الرغم من أن الوقاية من الأوبئة والسيطرة عليها في مناطق التعدين صارمة وأن احتمال تفشي الأوبئة على نطاق واسع ضئيل ، لا يزال السوق قلقًا.

في الوقت الحاضر ، فإن قدرة الموانئ في جنوب إفريقيا لها التأثير الأكبر. تعد جنوب إفريقيا حاليًا أكثر البلدان تضررًا في إفريقيا. تجاوز عدد الحالات المؤكدة 480 ألف حالة ، وزاد عدد التشخيصات الجديدة بمقدار 10 آلاف حالة يوميًا. من المفهوم أنه منذ أن رفعت جنوب إفريقيا الحظر في الأول من مايو ، كانت طاقة الموانئ بطيئة في التعافي ، وتم إرسال أقرب جدول شحن في منتصف مايو ؛ كانت سعة الميناء في الفترة من يونيو إلى يوليو 50-60٪ فقط من السعة العادية ؛ وفقًا لتعليقات موردي المواد الخام من الكوبالت ، نظرًا لقنوات النقل الخاصة بهم ، فإن جدول الشحن للموردين الرئيسيين هو نفسه كما في الفترة السابقة ، ولكن لا توجد علامة على التحسن. ومن المتوقع أن يستمر الوضع على الأقل في الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة ؛ لقد تدهور جدول الشحن الأخير لبعض الموردين في أغسطس / آب ، واستولت السلع الأخرى والمواد الخام من الكوبالت على القدرة المحدودة لموانئ جنوب إفريقيا.

في الربع الثاني من عام 2020 ، بلغ إجمالي الواردات من المواد الخام الكوبالتية 16800 طن من المعدن ، بانخفاض سنوي قدره 19٪. من بينها ، بلغ إجمالي واردات خام الكوبالت 0.01 مليون طن من المعدن ، بانخفاض 92٪ على أساس سنوي ؛ بلغ إجمالي الواردات من منتجات الكوبالت الوسيطة للصهر الرطب 15.800 طن ، بانخفاض سنوي قدره 15٪ ؛ بلغ إجمالي الواردات من الكوبالت غير المشغول 0.08 مليون طن من المعدن. زيادة بنسبة 57٪ على أساس سنوي.

واردات الصين من المواد الخام من الكوبالت من يناير 2019 إلى أغسطس 2020

1 (3)

البيانات من SMM والمخصص الصيني

ستعمل الحكومة والصناعة الأفريقية على تصحيح انتزاع خصومهم من الخام. وفقًا لأخبار السوق ، منذ أغسطس من هذا العام ، ستتحكم وتتحكم بشكل كامل في خام الاستيلاء. قد تؤثر فترة التصحيح على استيراد بعض المواد الخام من الكوبالت على المدى القصير ، مما يؤدي إلى ضيق العرض. ومع ذلك ، فإن الإمداد السنوي للخام يدويًا ، وفقًا لإحصاءات غير مكتملة ، يمثل حوالي 6 ٪ إلى 10 ٪ من إجمالي العرض العالمي للمواد الخام من الكوبالت ، وهو تأثير ضئيل.

لذلك ، لا تزال المواد الخام المحلية من الكوبالت ضيقة ، وستستمر لمدة 2-3 أشهر على الأقل في المستقبل. وفقًا للمسوحات والاعتبارات ، يبلغ مخزون المواد الخام المحلية من الكوبالت حوالي 9000-11000 طن من الأطنان المعدنية ، ويبلغ استهلاك المواد الخام المحلية من الكوبالت حوالي 1-1.5 شهرًا ، وتحتفظ مادة الكوبالت الخام العادية بمخزون 2 مارس. كما أدى الوباء إلى زيادة التكاليف الخفية لشركات التعدين ، مما جعل موردي المواد الخام للكوبالت يترددون في البيع ، مع عدد قليل جدًا من الطلبات ، وارتفاع الأسعار.

2. جانب عرض المنتج المصهور:

إذا أخذنا كبريتات الكوبالت كمثال ، فقد وصلت كبريتات الكوبالت الصينية أساسًا إلى توازن بين العرض والطلب في يوليو ، وقد دعم مخزون كبريتات الكوبالت المنخفض في السوق التعديل التصاعدي لموردي كبريتات الكوبالت.

في الفترة من يوليو 2018 إلى يوليو 2020 ، الرصيد التراكمي لكبريتات الكوبالت في شرق الصين

1 (4)

البيانات من SMM

3. جانب الطلب النهائي

دخلت المحطة الرقمية 3C ذروة الشراء والتخزين في النصف الثاني من العام. بالنسبة لمنشآت إنتاج ملح الكوبالت ومصنعي رابع أكسيد الكوبالت ، يستمر الطلب في التحسن. ومع ذلك ، من المفهوم أن مخزون المواد الخام من الكوبالت في مصانع البطاريات الرئيسية لا يقل عن 1500-2000 طن معدني ، ولا تزال هناك مواد خام من الكوبالت تدخل الميناء على التوالي كل شهر. مخزون المواد الخام لمصنعي أكسيد الكوبالت الليثيوم ومصانع البطاريات أعلى من مخزون أملاح الكوبالت المنبع ورباعي أكسيد الكوبالت. متفائل ، بالطبع ، هناك أيضًا القليل من القلق بشأن وصول المواد الخام المصنوعة من الكوبالت إلى هونغ كونغ لاحقًا.

بدأ الطلب الثلاثي في ​​الارتفاع ، وتتحسن التوقعات في النصف الثاني من العام. بالنظر إلى أن شراء المواد الثلاثية من قبل محطات بطاريات الطاقة هو أساسًا طويل الأجل ، فإن مصانع البطاريات الحالية ومصانع المواد الثلاثية لا تزال في المخزون ، ولا توجد حتى الآن زيادة كبيرة في الطلب على الشراء للمواد الخام الأولية. تتعافى طلبات المصب بشكل تدريجي فقط ، ومعدل نمو الطلب أقل من معدل نمو أسعار المواد الخام الأولية ، لذلك لا يزال من الصعب نقل الأسعار.

4. تحفيز تدفق رأس المال الكلي وشراء وتخزين

في الآونة الأخيرة ، استمرت آفاق الاقتصاد الكلي المحلي في التحسن ، وأدى المزيد من تدفقات رأس المال إلى زيادة كبيرة في طلب السوق على الكوبالت الإلكتروليتي. ومع ذلك ، فإن الاستهلاك النهائي الفعلي للسبائك ذات درجة الحرارة العالية والمواد المغناطيسية والصناعات الكيماوية والصناعات الأخرى لا يظهر أي علامات على التحسن. بالإضافة إلى ذلك ، شائعات السوق بأن شراء وتخزين الكوبالت الإلكتروليتي قد حفز أيضًا على زيادة أسعار الكوبالت هذه الجولة ، لكن أخبار الشراء والتخزين لم تصل بعد ، وهو ما من المتوقع أن يكون له تأثير ضئيل على السوق.

باختصار ، نظرًا لتأثير وباء التاج الجديد في عام 2020 ، سيكون كل من العرض والطلب ضعيفًا. تظل أساسيات زيادة العرض العالمي للكوبالت دون تغيير ، ولكن قد يتحسن وضع العرض والطلب بشكل كبير. من المتوقع أن يوازن العرض والطلب العالميين على المواد الخام الكوبالتية 17000 طن من المعدن.

على جانب العرض ، تم إغلاق منجم موتاندا للنحاس والكوبالت التابع لشركة جلينكور. قد يتم تأجيل بعض مشاريع المواد الخام الكوبالتية الجديدة التي كان من المقرر أصلاً أن يتم تشغيلها هذا العام إلى العام المقبل. كما سينخفض ​​المعروض من الخام اليدوي على المدى القصير. لذلك ، تواصل SMM خفض توقعاتها بشأن إمدادات المواد الخام من الكوبالت لهذا العام. 155 ألف طن من المعدن بانخفاض 6٪ على أساس سنوي. على جانب الطلب ، خفضت SMM توقعات إنتاجها لمركبات الطاقة الجديدة ، والتخزين الرقمي وتخزين الطاقة ، وتم تخفيض إجمالي الطلب العالمي على الكوبالت إلى 138000 طن من المعدن.

2018-2020 ميزان العرض والطلب العالمي على الكوبالت

 

1 (5)

البيانات من SMM

على الرغم من زيادة الطلب على 5G ، والمكاتب عبر الإنترنت ، والمنتجات الإلكترونية القابلة للارتداء ، وما إلى ذلك ، فقد زاد الطلب على أكسيد الكوبالت الليثيوم والمواد الخام الأولية ، ولكن إنتاج ومبيعات محطات الهاتف المحمول ذات الحصة السوقية الأعلى المتأثرة بالوباء من المتوقع أن يستمر في الانكماش ، مما يخفف جزءًا من التأثير على أكسيد الكوبالت الليثيوم والمنبع.زيادة الطلب على المواد الخام الكوبالتية. لذلك ، لا يستبعد أن يرتفع سعر المواد الخام الأولية بشكل كبير ، مما قد يتسبب في تأخير خطط التخزين النهائية. لذلك ، من منظور العرض والطلب على الكوبالت ، فإن الزيادة في سعر الكوبالت في النصف الثاني من العام محدودة ، وقد يتقلب سعر الكوبالت الإلكتروليتي بين 23-32 مليون يوان / طن.


الوقت ما بعد: أغسطس-04-2020